中信证券：维持腾讯控股买入评级 目标价330港元

发布研究报告称，中信证券维持（00700）“买入”评级，维持考虑到游戏行业景气度趋弱，腾讯疫情等影响尚存，控股调整2022-24年Non-IFRS净利润预测至1173/1393/1663亿元，买入目标目标价330港元。评级该行预计随着经济恢复和疫情有效控制，价港视频号商业化加速推进，中信证券重磅新游戏上线，维持以及公司成本持续优化，腾讯业绩有望逐步恢复增长。控股另认为当前腾讯股价已进入价值投资区间，买入目标核心业务保持较强竞争优势，评级中长期依然有持续上行空间。价港

该行预计，中信证券公司3Q22收入将缓慢复苏，核心业务仍保持较强竞争优势，同时降本增效持续推进，利润逐步改善。该行预测公司3Q22实现营收1399亿元（YoY-1.7%，QoQ+4.4%），毛利率为43.7%（YoY-0.4pct）。费用率方面，预测3Q22销售/管理费用率分别为5.9%/15.5%（YoY-1.4/-1.3pcts），预计3Q22实现Non-IFRS净利润311亿元（YoY-2.2%）。